Д-р Рачо Рачев е роден на 22 февруари 1921 г. в с. Водица, Поповско. Първоначално учи в родното си село, а гимназия завършва в гр. Попово. Следва медицина в Германия и завършва висшето си образование в Медицинския факултет на Софийския университет.
Професионален път: стажант-лекар – гр. Варна, участъков лекар – с. Садина, Поповско, в БНА – 20 години военен лекар – дерматолог, като пенсионер – завеждащ кожно-венерически кабинет в Транспортна болница Варна, 15 години лекар специалист в ГДР.
Завършил е задочно немска филология в СУ “Св. Климент Охридски”, бил е преподавател и ръководител на курсове по немски език.
Женен, две дъщери, едната доктор по медицина – дерматолог, другата доктор по филология – германистка.